移仓成本

恒生指数期货同时挂牌多个合约月份，跨月价差与移仓成本直接影响长期持仓的总成本。本文从价差观察方法、移仓成本构成及高波动环境下的合约选择三个角度展开分析。

恒生指数期货合约月份包括当月、下月及之后两个季月。本文从合约结构、现金结算规则与跨月价差角度，梳理换月期间流动性迁移与移仓成本的实操要点。