跨品种对冲

恒生指数期货与恒生中国企业指数期货的跨品种对冲，核心在于价差结构与对冲比例，而非单边方向判断。本文梳理两者成分差异、价差放大窗口，并强调保证金分别计算下的追缴风险与资金缓冲要求。

美债收益率曲线趋陡压制港股估值，季末与长假前夕流动性收紧放大恒指期货波动。本文从恒指期货与美债收益率、美元指数联动角度，梳理跨品种对冲框架与保证金管理要点。

跳出单边看方向，以恒生科技指数期货与恒指期货的相对强弱为线索，拆解跨品种对冲与配对交易的策略框架、保证金占用、合约乘数差异、基差与展期成本，并说明震荡市中的适用边界与风控要点。